你的基金回血了多少？当下还适合补仓吗？

发布时间：2023-02-25 14:16

编辑:文辉

来源:中国网

字体：大中小阅读量：11165

在经历了过去两年的震荡行情后，2023年开年迎来希望的曙光，不少前两年持有的基金近期也开始陆续回本了。但回本之路一波三折，二月再次经历市场“倒春寒”。于是又有不少投资者开始纠结要不要止盈赎回，面对回本边缘的基金，到底是止盈赎回好，还是继续持有或者加仓？

当前行情补仓还是离场？

当前，市场弱势核心在于减量博弈阶段，这也符合行为金融学的国内研究结论，投资者往往在牛市后期加速入场，并在随后的暴跌中躺平，然后在此后的反弹中赎回，这是从底部走出的必经阶段。这个时点盲目退场或者频繁追高都是不明智的。不如先对自己的账户做一个体检:

仍在深套中

如果持仓基金目前仍在亏损，而且经过诊断本身问题不大，目前在慢慢回本中。当前市场反弹进程尚未走完，这时候选择那么在底部区间割肉，大概率不是什么明智的选择。

小有盈利

如果基金刚回本只是小有盈利，则更需要警惕 “处置效应”的误区。

所谓处置效应，就是指我们总是倾向于卖出赚钱的基金，而保留亏损的基金。因为投资中容易存在不理性认知，让我们感觉最近涨幅大的基金风险大，很难继续涨，而跌幅大的基金风险更小。

逐步或正在达到预期

如果你正在逐步实现前期设定的目标收益率，感觉当下仓位过高担心后续回调，也可以考虑分批赎回兑现收益，或者逐步转换到其他尚处于低位、有望补涨的方向。

对一些当前仍处在历史底部的标的，如果说短期上涨幅度较大，可以等待回调后再买入，上涨趋势中的回头买入是相对合适的时机。

总结来说，前期市场下跌幅度较深，虽然近段有所反弹，但总体而言市场估值并不高，即使短期震荡也风险有限。如果你对当下的形式感到迷茫不知道该怎么操作，在看好基金长期表现的情况下，不妨选择交给绩优基金经理来操作，或者持续定投的方式，通过反复的“投资-止盈-投资”的良性循环，不断获得符合自身预期的资产增值。

趁调整想补仓，标的怎么选？

投资指数基金

基于当前各大宽基指数估值并不高，叠加对市场整体行情上行的信心，大家可以投资宽基指数。宽基指数行业配置相对分散，当市场上行时投资胜率较高。

过去一周，沪深300、中证500、中证1000指数均出现回撤。今年来，沪深300指数涨幅跑输上证指数，表现弱于中证1000及中证500.随着增量资金进入以及经济复苏可期，沪深300等宽基指数或有弹性空间。

投资均衡类主动权益基金

投资者若想投资主动权益基金，但又对后市主线不确定的话，均衡基金通常是适合长期持有的底仓型配置。

但选择补仓基金时候注意关注以下几点:

基金的业绩:阶段下跌期间基金的业绩是否明显跑输业绩比较基准和同类基金？中长期历史业绩如何？同类排名是否较靠后？

基金的投资方向:基金主投哪些行业和细分领域？当下估值是否偏高？未来前景如何？

基金经理:基金经理的投资理念和框架是否清晰？控制回撤能力如何？

如果基金阶段性下跌主要是受市场和相关行业板块整体行情不济的影响，并非自身质地不佳，同时基金历史中长期业绩较好，主投行业为“低估值+高景气”，基金经理知行如一、回撤控制能力较强，符合以上特征的基金，就可以优先考虑补仓。

如何补仓更高效？

定投法补仓

如果想低位补仓早点回本，但又看不清后市行情是涨是跌或者自己没时间一直紧盯市场，不妨选择定投法补仓。

一般而言，定投单次投入的金额相对较少，后市即使继续下跌，造成的亏损也较小，因此对于投资者而言，心理压力要远远小于一次性补仓。

目前，除了最常见的定时定额定投外，智能定投也越来越普及。智能定投会结合市场当下的估值、均线情况来自动调整每次的定投金额，实现低位多投，高位少投或不投。

金字塔买卖法补仓

如果当前仓位较低，除了定投外，也可考虑“金字塔买卖法”来灵活应对。

简单来说，就是把手头资金划分为若干等份，并设定补仓的纪律。

比如，我们可以设定:基金短期回落5%就补仓1份资金，再回落5%就再补仓2份资金，依此类推。从而实现“下跌攒份额，上涨赚收益”。

等市场逐渐回暖，再选择倒金字塔式卖出。比如，基金短期反弹5%就卖出1份资金，再上涨5%再卖出2份资金，依此类推。这样分批止盈不会踏空后市反弹，假如市场再次下跌，也能够减少损失。

在这也要提醒一下大家，我们设定的补仓、卖出的涨跌区间不能过大或过小。若过大，可能会错失下跌时摊低份额成本的机会；若过小，频繁申赎会带来额外的交易成本。

眼下市场情绪低迷，很多投资者都是谈基色变，不过从投资的角度来看，在市场极度恐惧的时候，分批布局的时机或许就来临了。目前A股估值处于较位水平，同时经济基本面也逐渐回暖，投资者们不必过于悲观，熬过市场倒春寒，就有望盼到山花烂漫时。