通信行业点评报告：元宇宙发展带动流量与数据传输需求光模块等新基建基础设施提升硬件渗透率

投资要点

元宇宙大发展，光模块等新基建基础设施是不可或缺的技术底座:硬件基础设施是元宇宙发展的技术底座，11 月22 日，经济日报指出面向未来布局元宇宙，要围绕硬件和生态两端发力，提升硬件渗透率我们认为，伴随着元宇宙的发展，流量需求与数据传输需求会快速增长，而光模块作为数据传输中的重要一环，将会成为元宇宙建设过程中不可或缺的一个环节，IDC，服务器等也将为元宇宙的搭建提供底层的技术支持，元宇宙的快速发展将带动光模块等新基建基础设施的景气度向上

元宇宙带动流量与数据传输需求，光模块市场空间广阔:伴随着元宇宙的发展，流量与数据传输需求会显著提高，2021 年前三季度，移动互联网流量大幅增长，前三季度移动互联网累计流量达1608 亿GB，同比增长35.8%电信端基站下半年建设逐步加速，5G 全产业链的快速推进，带来光模块更高的需求，前传光模块需求快速放量在数通方面，北美云商资本开支维持高位，互联网厂商相继加大资本开支投入，同时5G 高速传输带来更多需求，数据中心进一步向大型化，集中化转变，当前大型数据中心带动200G/400G 高速光模块需求快速释放，我们预计，元宇宙的发展将带动云计算，大数据等需求进一步提升，将进一步推动光模块市场向高速高端光模块迈进

行业目前处于估值低位，有望受益下游需求增长迎来业绩和估值双击:

目前光模块行业估值处于历史低位，伴随着元宇宙带动的下游需求增长，叠加5G 建设增速和海外数通需求进一步加速，光模块有望迎来新一轮增长，行业有望迎来业绩和估值双击。

推荐:光模块:天孚通信，华工科技，中际旭创，IDC:奥飞数据，主设备商:中兴通讯，烽火通信，海能达，

建议关注:光模块:新易盛，剑桥科技，光库科技，IDC:宝信软件，服务器/路由交换:紫光股份，星网锐捷，浪潮信息

风险提示:IDC 产业进度不及预期，云厂商资本开支不及预期。2019年巴黎圣母院失火事件发生后，YouTube网站算法自动将;9middot;11;恐怖袭击事件的说明专栏排版在了巴黎圣母院失火时间的直播专栏下面，此举直接导致对于此次事故的;阴谋论;传言。。

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原标题：通信行业点评报告：元宇宙发展带动流量与数据传输需求光模块等新基建基础设施提升硬件渗透率